Дополнительный негатив динамике рынка придавали выросшие
поставки нефти из запасов. К примеру, Иран продал около 13
млн бар. сохраняемой в танкерах нефти из общего накопленного
количества в 29,6 млн бар. Также участники рынка пытались
следить за реальным соблюдением договоренностей и реакцией
сланцевой добычи на сокращение предложения нефти на рынке. В
результате цены на сорт WTI понизились до уровня $50,71, цены
на сорт Brentдостигли уровня $53,57. Спред между сортами
нефти по состоянию на 12 января 2017 г. составил $3,0,
отношение спреда к цене сорта WTI расширилось до 5,7%.
Производство нефти странами ОПЕК в декабре 2016 г., по данным
«Рейтер», составило 34,18 млн бар. в сутки, что на 0,6% ниже,
чем в ноябре 2016 года. Наибольшее сокращение добычи в
декабре произошло в Нигерии и Габоне. Саудовская Аравия
сократила добычу в декабре на 1,4% до 10,45 млн тонн. Рост
добычи наблюдался в Ливии, Венесуэле, Иране, Ираке, Алжире.
При этом с января 2017 г. многие страны ОПЕК заявили о
проводимом сокращении добычи. Саудовская Аравия сообщила о
снижении производства к середине января до уровня ниже 10 млн
бар. в сутки, что превышает установленный пактом уровень. По
условиям сделки, Саудовская Аравия должна сократить добычу до
10,058 млн бар. в сутки. Компания Saudi Aramco начала
переговоры с клиентами по всему миру о сокращении поставок в
феврале 2017 г. на 3-7%. В первую очередь будут затронуты
европейские и американские клиенты, а также некоторые клиенты
в Азии. По данным Минэнерго РФ, уровень добычи в России за
первые недели января 2017 г. снизился на 100 тыс. бар. в
сутки до 11,1 млн бар. в сутки против добычи в 11,21 млн бар.
в сутки в декабре 2016 г., что в основном связано с
приостановкой работ на буровых из-за сильнейших морозов в
Западной Сибири. Вместе с тем, подобные действия компаний
помогут соблюсти договоренности по ограничению добычи, т.к. в
1 кв. 2017 г. планировалось сократить добычу на 200 тыс. бар.
в сутки. Также Казахстан сообщил о сокращении добычи с января
2017 г. на 20 тыс. бар в сутки. Ирак сообщил о сокращении
добычи на 170 тыс. бар. в сутки и планируемом доведении
сокращения до 210 тыс. бар. в сутки к концу января. Тем не
менее, экспорт нефти из Ирака в декабре 2016 г. достиг
рекордного значения в 3,51 млн бар. в сутки, а также остается
открытым вопрос согласования общей добычи с северными
территориями, которые занимают иракские курды.
По мнению главы Минэнерго РФ, Россия готова рассмотреть
предложение Кувейта о мониторинге соблюдения пакта стран ОПЕК
и вне ОПЕК о сокращении добычи через экспорт сырья, но
считает, что контролировать необходимо добычу, а не экспорт,
т.к. добыча более точно поддается регулированию со стороны
государств. Кувейт, который вместе с Россией возглавляет
комитет по мониторингу исполнения решений ОПЕК, предложил
ввести в схему контроля данные по экспорту стран,
подключившихся к нефтяной сделке. Первое заседание комитета
по мониторингу сокращения добычи состоится в Вене 21-22
января 2017 года. В целом выполнение обязательств по
сокращению добычи пока реализуется успешно. По оценке BMI
Research, производители выполняют обязательства о сокращении
добычи на 73%. По оценке компании Wood Mackenzie, в
результате растущих цен нефтегазовые компании повысят расходы
на разведку и добычу на 3% к 2016 г. и удвоят количество
новых проектов в 2017 году. В основном это будут сланцевые и
шельфовые проекты в США, а добыча сланцевой нефти в США может
вырасти на 300 тыс. бар. в сутки до 4 млн бар. в сутки.
Расходы на процесс добычи у сланцевиков, по оценке компании,
в 2016 г. сократились на 20% к 2014 г., а в 2017 г.
сократятся еще на 5%. Число окончательных инвестиционных
решений в 2017 г. может вырасти до 20-25 против 9 решений,
принятых в 2016 г. Потенциал добычи может составить более 50
млн бар. нефтяного эквивалента. Оценка банком Barclays
возможного увеличения расходов нефтяных компаний на разведку
и добычу в 2017 г. составляет 7%. При этом расходы в Северной
Америке возрастут на 27%, но в целом добыча в этом регионе
сократится, т.к. себестоимость вырастет, что нивелирует
эффект от роста бюджета. Аналитики банка считают, что расходы
на шельфовые проекты в 2017 г. сократятся на 20-25% против
падения на 34% в 2016 г. Между тем, по январской оценке
Минэнерго США, добыча нефти в Штатах в декабре 2016 г.
составила 8,9 млн бар. в сутки, увеличившись на 0,5% к ноябрю
2016 г. В среднем за 2016 г. добыча нефти составила 8,89 млн
бар. в сутки, что на 1,2% ниже, чем в 2015 г. Импорт нефти в
США в 2016 г. составил 7,34 млн бар. в сутки, что на 6,4%
выше, чем в 2015 г. Импорт сырой нефти в 2017 г. оценивается
в 6,89 млн бар. в сутки, импорт в декабре 2016 г. составил
7,24 млн бар. в сутки, понизившись к ноябрю на 2,6%. Общие
запасы нефти и нефтепродуктов в США на 6 января 2017 г.
выросли на 13,4% до 2030,4 млн бар. в сутки.
Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 4,1% к
аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 5%,
запасы дистиллятов выросли на 8,0%. Столь резкое увеличение
запасов связано с длительными праздничными выходными,
снизившими активность, а также с рекордными объемами
переработки на американских НПЗ, достигшей 17,1 млн бар. в
сутки. По состоянию на января 2017 г. запасы нефти в Cushing
составляли 66,9 млн. бар. против 67,5 млн. бар. на
позапрошлой неделе и 64,0 млн бар. год назад. Запасы в
стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн
бар. Правительство объявило о продаже 8 млн бар. нефти из
стратегического резерва. По данным компании Baker Hughes, по
состоянию на 6 января 2017 г. количество нефтяных скважин на
месторождениях США выросло на 4 единицы к предыдущей неделе и
составило 529 единиц против 516 единиц на эту же дату 2015
года. По данным «Рейтер», в январе 2017 г. поставки сырой
нефти и газоконденсата из США в Азию выросли до максимального
значения в 5,6 млн бар., на отправку заявлено 5 танкеров.
Импорт нефти в Китай, по предварительным данным GAC, в
декабре 2016 г. вырос на 12,5% в годовом выражении до 36,38
млн тонн, т.к. НПЗ активизировали закупки в преддверии
сокращения добычи. Импорт нефти в Китай в 2016 г. составил
381,04 млн тонн, что на 13,6% выше, чем в 2015 г. Основной
прирост импорта наблюдался со стороны независимых
переработчиков. Экспорт нефтепродуктов из Китая в декабре
2016 г. вырос на 25% к ноябрю 2016 г. до рекордных 5,35 млн
тонн. Экспорт нефтепродуктов за 2016 г. составил 48,3 млн
тонн. Видимое потребление нефти в Китае в 2017 г. оценивается
на уровне 568 млн тонн, что на 2,1% выше, чем в 2016 году.
Перерабатывающие мощности в 2017 г. могут расшириться на 35
млн тонн и повысить переработку нефти на 3,3% к 2016 г. до
557 млн тонн. Чистый импорт нефти в 2017 г. может вырасти на
5,3% к 2016 г. до 396 млн тонн. По данным BAFA, импорт нефти
в Германию в январе-ноябре 2016 г. составил 83,4 млн тонн,
что на 0,5% выше, чем в аналогичный период 2015 г. По данным
Euroilstock, переработка нефти на европейских НПЗ в декабре
2016 г. снизилась на 1,2% к ноябрю 2016 г. до 10,717 млн бар.
в сутки, запасы сырой нефти снизились на 3,9% в годовом
выражении, запасы дизтоплива и бензина выросли.