Как отмечают аналитики, активизация сланцевых проектов США
вновь охладит рынок, и "революций" не ожидается.
Правда, спустя 7 лет ситуация может измениться, предупреждают
эксперты. По крайней мере, для России…
Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за
Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) вновь повысило
прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2018 году.
Согласно опубликованному докладу, спрос на "черное
золото" достигнет 99,3 млн баррелей в сутки. Таким
образом, агентство повысило свою февральскую оценку на 100
тыс. баррелей. Свой прогноз по спросу на нефть в текущем году
скорректировала и ОПЕК. Картель повысил прогноз до 98,63 млн
баррелей в сутки (на 30 тыс. баррелей).
Рост спроса на рынке закономерно влияет на уровень цен, но с
нефтегазовым сектором все не так очевидно. Устойчиво высоких
цен на энергоносители в ближайшие годы ожидать не приходится,
что является неприятной новостью для стран-экспортеров
энергосырья.
Увеличение потребности в энергосырье, который прогнозируют
МЭА и ОПЕК, не приведет к скачку цен нефть в 2018 году,
заявил "Царьград. Бизнес" главный редактор
агентства "Аналитика товарных
рынков" Артем Рахманкулов.
"Однозначно, нет. У нас в "засаде сидит"
сланец. Как только цены на нефть вырастут до уровня $70 за
баррель, число буровых установок на сланцевых месторождениях
США начнет увеличиваться", - пояснил эксперт. - А
значит, на рынке вновь возникнет избыток предложения, что
негативно повлияет на котировки".
По его словам, нефтяной рынок может рассчитывать только на
то, что цены не упадут ниже $40 за баррель.
Локомотивы и аутсайдеры
По оценкам МЭА, двигателями мирового спроса в 2018 году
станут такие страны, как Польша и Турция. Сильного спроса в
агентстве ожидают и от США, несмотря на развитие в стране
собственной сланцевой добычи.
"Прогноз по спросу на нефть в странах ОЭСР в 2018 был
повышен на 240 тыс. баррелей в сутки, что стало следствием
сильных экономических показателей в данном регионе и низких
цен. Наоборот, в странах вне ОЭСР прогноз по спросу был
понижен на 150 тыс. баррелей в сутки", - отмечается в
докладе.
"Польша наращивает переработку нефти и, к тому же, в
целом стремится стать крупным нефтегазовым хабом для регионов
Центральной и Восточной Европы - это сочетание долгосрочной
стратегии и благоприятной ценовой ситуации на рынке базового
сырья и нефтепродуктов", - сказал "Царьград.
Бизнес" ведущий аналитик
AMarkets Артем
Деев.
В свою
очередь, А.Рахманкулов затруднился
пояснить, как в списке "локомотивов" нефтяного
спроса оказалась Польша. Вряд ли такая небольшая экономика
способна оказать существенное влияние на баланс спроса и
предложения в нефтяном секторе, отметил он. Турция, по
оценкам аналитика, выбьется в лидеры, благодаря наращиванию
инвестиций со стороны глобальных компаний, а США всегда имели
внушительный вес в мировой экономике.
"ОПЕК+": договоренность по добыче, а
не по экспорту
Аналитики МЭА считают, что в 2018 году мировые темпы
производства энергосырья останутся на высоком уровне,
несмотря на соглашение о сокращении добычи странами,
входящими в ОПЕК. Напомним, в конце 2016 года
нефтепроизводители договорились суммарно сократить добычу на
1,8 млн баррелей в сутки с октябрьских уровней.
При этом в самом картеле подсчитали, что несмотря на усилия
по сокращению добычи, общее предложение в феврале текущего
года выросло до 98,2 млн баррелей в сутки.
Вывод очевиден: либо члены ОПЕК нарушают договоренности, либо
на рынок влияют другие игроки, не принимавшие участие в
переговорном процессе в Вене.
В МЭА отмечают, что страны-экспортеры, входящие в картель,
выполнили свои обязательства на 147%, а страны, не входящие в
организацию, - лишь на 86%.
Россия, по февральским оценкам агентства, сократила поставки
на 260 тыс. баррелей в сутки, хотя обещала "убрать с
рынка" 300 тыс. А хуже всего, указывают в МЭА, выполняет
свои обещания Ирак, ограничивший себя в производстве всего на
41% от запланированных объемов. Правда, эти оценки носят
исключительно осведомительный характер, ведь поймать
возможных "обманщиков" за руку весьма непросто.
Выполнение странами ОПЕК соглашения по сокращению добычи
нефти сложно отследить, и поэтому приходится доверять тем
данным, которые представляют сами экспортеры-участники
встречи в Вене, отметил А.
Рахманкулов.
Правда, аналитик уверен: рост объемов нефти на рынке связан с
активизацией сланцевых проектов США. "Если посмотреть на
динамику количества буровых установок в США и Канады от Baker
Hughes (третья по величине нефтегазовая сервисная компания в
мире после Schlumberger и Halliburton, - ред.),
то становится очевидным, что рост цен на энергоносители на
фоне решения ОПЕК спровоцировал рост числа комплексов на
американских месторождениях".
Страны ОПЕК выполняют обязательства, но надо учесть, что
обязательства взяты по добыче, а не по экспорту, в свою
очередь, указал А.Деев.
"Например, Россия в прошлом году немного нарастила
экспорт, хотя добыча сократилась, - отметил аналитик. -
Эффективность ОПЕК+ обусловлена не только слаженной работой
на уровне "словесных интервенций" и соблюдения
обязательств участниками, но и проблемами у некоторых
отдельных членов и прежде всего Венесуэлы, которая как раз и
обеспечила резкое падение экспорта из-за обвала собственной
добычи на полтора десятка процентов год к году".
Расклад сил меняется
Данные по добыче нефти в США, опубликованные МЭА и
Управлением по энергетической информации (EIA) американского
Минэнерго, позволяют сделать вывод, что в самое ближайшее
время устоявшийся баланс нефтяного рынка могут нарушить новые
игроки, а именно сланцевые компании Соединенных Штатов.
За три месяца - с ноября по январь - добыча нефти в этой
стране выросла на целых 846 тыс. баррелей. А в EIA отметили,
что в январе уровень производства побил рекорд 70-х годов,
превысив отметку 10,2 млн баррелей в сутки.
При этом в Минэнерго ожидают, что в 2018 году суточная добыча
нефти в США достигнет 10,6 млн баррелей (против 9,3 млн
баррелей 2017 года), а к 2019 году увеличится до 11,2 млн.
В МЭА соглашаются: в 2018 году США станут лидерами роста в
секторе стран-экспортеров, не входящих в ОПЕК. На них
придется около 1,5 млн баррелей в сутки от общего увеличения
показателя, отметили в агентстве. За счет роста сланцевой
добычи Вашингтон сможет обогнать Москву и Эр-Рияд и к концу
2018 года стать лидером среди производителей "черного
золота".
У России пока всё хорошо
Правда, в Москве взвешенно относятся к этим прогнозам.
"Общий объем потребления в США сегодня составляет 20 млн
баррелей в сутки, поэтому, даже добывая 10 млн баррелей в
сутки, все равно еще нужно столько же приобрести на
рынке", - так оценили ситуацию в российском
Минэнерго.
Аналитики также не ожидают "ошеломительных успехов"
от американского сланца в ближайшие годы. Добыча сланцевой
нефти в США восстанавливается, однако надо учесть, что в
период падения нефтяных цен в деле остались наиболее
рентабельные участки недр, и, несмотря на технологическое
развитие, себестоимость на вновь вводимых месторождениях выше
пояснил А. Деев. По его
словам, на себестоимость оказывает влияние и инфляция
издержек, когда поставщики оборудования, сервисных услуг и
расходных материалов поднимают цены, поскольку видят
оживление в отрасли.
С этим согласился и А.
Рахманкулов. Эксперт отметил, что в
ближайшие годы российскому нефтяному сектору ничего не
угрожает, в том числе и наступающий сланец.
"В нашей стране осталось мало нерасписанных участков,
все проекты давно определены, а инвестиции рассчитаны, -
указал аналитик. - Что касается российского шельфа, то и
здесь в настоящий момент наблюдается улучшение".
"Россия при любых ценовых условиях на рынке нефти будет
добывать ровно столько, сколько предусмотрено сделкой ОПЕК+.
Если эта сделка будет когда-нибудь отменена, то у российских
нефтяных компаний появится пространство для увеличения
объемов добычи", - сказал "Царьград.
Бизнес" начальник отдела экспертов фондового
рынка "БКС Брокер" Василий
Карпунин.
Но будущее туманно…
"По России ждем стабилизацию добычи на горизонте 3 лет.
Далее многое будет зависеть и от влияния санкционных
ограничений, и от результата эксперимента с заменой НДПИ на
НДД, - предупредил А.Деев.-
Последний сможет стимулировать инвестиции в новые
месторождения и весьма вероятно, в собственные разработки для
освоения ТРИЗ и шельфовых залежей".
Дальнейшая судьба российского нефтедобывающего сектора во
многом связана с политикой властей и активности инвесторов,
признает большинство экспертов. Согласно долгосрочному
прогнозу МЭА, добыча нефти в России к 2021 году может достичь
пика в 11,74 млн баррелей в сутки (с учетом газового
конденсата), а затем снизиться к 2023 году до 11,57 млн
баррелей.
Риски падения добычи в стране с начала 20-х годов связаны с
нехваткой технологий и инвестиций и отсутствием стимулирующих
мер правительства в части послабления налогового режима. В
Энергетическом центре бизнес-школы "Сколково"
подчеркивают, что в условиях западных санкций необходимы
инвестиции в собственные технологии, иначе добыча нефти в
России через 7 лет сократится. Именно за такой срок, по
мнению авторов исследования "Перспективы российской
нефтедобычи: жизнь под санкциями", влияние
"изоляционного режима" достигнет своего апогея.
Таким образом, российским властям придется поломать голову
над непростой задачей, как поддержать нефтяную отрасль, и при
этом не нанести ущерб другим секторам экономики. Ведь
фискальные преференции для одних, закономерно означают
сложности для других.